對於同一件事情，如果有幾個人都可以把該事情做好，那麼相關技巧就可以被模仿或傳授。這個觀念是「神經語言程式學」（neuro-linguistic programming，NLP）或造型科學（science of modeling）的根據所在。
一、檢視個人條件
想要在金融市場獲致成功，您必須發展一套適合自己使用的系統。想要發展這樣的系統，首先就要謹慎評估自己的條件，包括：技巧、脾氣、時間、資源、長處與短處。不做這方面的檢視，就不可能發展一套適合自己使用的方法。對於這方面，您需要考慮：
◎您是否具備良好的電腦知識？您是否能夠學習？
◎您擁有多資本？其中有多少屬於風險資本？
您所發展的系統必須擁有足夠的投資或交易資本，沒有足夠的資金，部位規模就不能調整到適當大小。部位規模是交易系統成功的關鍵要素之一，但很多人經常忽略這一點＝＞沒有足夠的交易資本，就必須要有一份工作收入維持日常所需的花費。亦即，無法全職交易、交易的時間架構亦會不同。
◎您能夠容忍什麼程度的虧損？
◎數學方面的知識程度如何？您對於統計學與機率的瞭解程度如何？
◎時間方面的限制？如果只能運用每天晚上的半小時從事交易工作，或許就應該採用長期系統，只使用每天的收盤資料。
◎交易自己的資金？或代客操作？如果是代客操作，就要考慮顧客心理反應造成的影響，而這方面的影響往往很可觀。
◎有無徹底檢視自己的個人心理層面？請花時間思考第3章提到的自我檢視問題，自我檢視需要考慮一個重要問題：「我是誰？」這個問題的答案，將成為您所作所為的基礎，所以務必嚴肅思考這個問題。
所以，請寫下您對於自己的一些看法與期許。
二、培養開放心胸，收集市場資訊
我們知道的事實，完全是由信念構成的。只要相關信念發生變化，事實也跟著變動。我們的知識，只是我們對於世界建構的一套模型。因此，我們可以藉由「功用」（utility）來評估每個新信念。當新信念與既有知識或信念發生衝突，我們就會思考「這個新信念是否更有用？」如此一來，各位將發現自己對於新信念或新資訊，態度上將變得更開放、更具彈性。
愛因斯坦說：「我們永遠都不能知道事物的真正性質，永遠不能。」如果您的心胸或態度不夠開放，交易的對象看起來就不像是「信念」，而像是「市場本身」。針對這種「幻覺」進行交易是非常危險的。每個人都可能被自己的信念引向岔路，務必記住：您不是針對市場本身進行交易或投資，而是根據您對於市場的信念進行交易或投資。
推薦書籍：①《金融怪傑》（Market Wizards），史瓦格 著、②《新金融怪傑》（The New
Market Wizards），史瓦格 著、③《史瓦格期貨基本分析》（Fundamental Analysis）、④《史瓦格期貨技術分析》（Technical Analysis）、⑤《期貨市場電腦分析》（Computer
Analysis of the Futures Market），查爾斯．拉寶和大衛．盧卡斯（David
Lucas） 合著、⑥《精明交易者》（Smarter Trading），裴利．考夫曼（Perry Kaufman） 著、⑦《勝算交易》（Trading with the
Odds），辛西亞．凱斯（Cynthia Kase） 著、⑧《歐尼爾的股市賺錢術》（How to Make Money in Stocks），威廉．歐尼爾（William
O’Neil） 著、⑨《技術分析之外》（Beyond Technical Analysis）塔莎．香狄（Tushar Chande） 著。
前述推薦書籍可以培養有關金融市場的有用信念，對於交易將很有幫助。培養市場信念是一項重要步驟，然後才可以更進一步探索市場，發展自己的交易系統。
不管別人的信念是否與自己的信念相互衝突，自己務必要確定一點：自己的信念必須是對自己有用的。總之，最重要的是要知道自己的信念，因為您只能採用符合自己信念的交易系統。
三、決定您的任務與目標
除非您真正瞭解自己想在金融市場達成什麼目標，否則就不可能發展一套真正適當的交易系統。就整個系統設計來說，考慮交易目標的部分或許應該佔了20%～50%的時間，很多人都嫌目標設定太麻煩、沒有意義，但如果您想設計一套真正有用的交易系統，就得要好好重視這個議題。
四、決定交易根據的概念
就我的經驗來說，只有下列五種交易概念是有效的，您必須熟悉這些有效的概念，決定自己要偏重於哪些方面。
⑴順勢交易
根據這種概念，市場有時候會呈現趨勢（換言之，行情會在相當長一段時間內持續上漲或下跌）。即使這類趨勢已經發生一陣子，如果想要根據這種概念進行交易，您仍然必須能夠進場。順勢交易者要思考下列問題：
◎如何判斷趨勢？我怎麼知道順勢已經發生？
◎我是否交易上升趨勢與下降趨勢？
◎如果行情呈現橫向走勢（市場約有85%的時間沒有明確趨勢），我該怎麼辦？
◎我的進場法則是什麼？
◎如何處理修正走勢？
◎怎麼判斷既有趨勢已經結束？
⑵區間交易（band
trading）
根據這種概念，市場行情受制於某價格區間。區間交易者需要思考下列問題：
◎如何找到這類的交易對象？
◎區間交易是否適用於趨勢明顯的行情？
◎如何界定價格區間？是否應該採用固定大小（靜態）的區間？
◎進場方法如何？
◎如果區間遭到突破，那該如何因應？如何出場？
◎既有部位是否在區間的另一端結束？採用什麼判斷準則？
⑶價值交易（Value
trading）
價值交易的核心在於價值的定義。買進價值低估的股票或商品，等到價值高估則賣出。價值交易者需要思考下列問題：
◎價值如何定義？
◎價值什麼時候低估？
◎透過什麼準則買進價值低估的東西？
◎透過什麼準則賣出價值高估的東西？
⑷套利（arbitrage）
套利是指我們可以低價買進某種東西，同時在其他市場高價賣出。套利機會之所以存在，通常都是因為法規或市場的定價機制暫時發生問題。套利交易者需要思考下列問題：
◎在哪些市場尋找這類的漏洞？
◎套利機會的性質究竟如何？如何有效掌握或運用這類機會？
◎風險如何？
◎這類的機會會持續多久？怎麼判斷機會消失？
⑸價差交易（spreading）
價差交易是很多造市者（market makers）與選擇權玩家偏愛的概念。從事價差交易需要考慮下列問題：
◎某交易對象的走勢如何？
◎如何建立空頭部位來做避險？
◎是否獲利有限？
◎萬一判斷錯誤，如何知道？
◎如果判斷正確，應該在什麼條件下結束交易？
五、宏觀定調
人們基本上會追求熱門市場——但通常都選擇錯誤的時機。所以，關於交易系統設計，我認為應該評估當時的大環境。最好是針對當時的大環境，採用幾套相互沒有關聯的系統，另外，您還應該另外設計一些系統，防範大環境發生變化。
六、決定交易的時間架構
如果打算從事短線交易的話，千萬不要忽略這種可能性。您的獲利程度相對有限，累計交易成本很高，而且單筆損失可能就會摧毀整套系統。更重要的是，心理壓力可能把您衝垮。
七、如何判斷機會發生？如何客觀衡量？
一般來說，這個問題的答案，會決定交易系統的兩個因子：①您打算使用的架構條件、②進場訊號或時效。
架構條件與時效訊號對於交易系統的可靠性很重要——當這類走勢發生時，系統勝率如何？對於純粹隨機的系統，可靠性約略為50%（亦即，介於45%～55%之間）。如果您的構想優於隨機猜測，訊號可靠性應該超過55%。
測試進場方法時，進場訊號的可靠性是觀察進場之後經過特定時間的獲利頻率（例如：進場2天之後，有多少百分率的進場訊號能夠處於獲利狀態）。這部分測試沒有考慮停止出場，一旦考慮停止出場，系統的可靠性應該會下降，因為有些原本獲利的部位，最後是遭到停損出場。另外，這部分測試也考慮交易成本（包括：手續費、交易稅和滑價）。總之，這部分測試想要確定一點：進場訊號的可靠性明顯優於隨機猜測。
這類測試還需要清楚一點：系統可靠性並非唯一考量。如果我們的進場訊號能夠協助掌握重大獲利機會，那麼可靠性即使稍微低些也無所謂。
最後，系統發展有一個重要步驟：最佳化程序（optimization）。可是，最佳化程序等於是把您的點子套入到過去的價格資料內。最佳化程序做得愈多，系統適用於未來的可能性也就愈低。亦即，我相信各位應該盡可能多花點時間瞭解自己的點子和構想。愈瞭解自己實際掌握的優勢，就愈沒有必要做歷史測試。
八、決定起始風險的大小
保護性停止設定的功能，是告訴交易系統什麼時候應該為了保障資本而結束部位，這是任何交易系統的關鍵部分。行情一旦發展到了停止設定價位，就代表您的交易構想已經失敗，應該立即出場以保障資本。至於如何判斷交易構想的成敗呢？這基本上取決於相關構想的性質。
一旦進場之後，您需要設定停損單，顯示該交易構想什麼時候視為失敗。應該選擇什麼停損？如果行情經過預計時段而不能讓部位顯著獲利，那怎麼辦？如果所預測的趨勢轉折－－這是您進場的理由－－並沒有發生，那就應該出場。另外，您的交易構想本身可能就會自動衍生適當的停止設定。
進場的根本概念是什麼，這往往是設定停損的關鍵考量。對於每筆交易，這個階段要決定部位準備接受多少起始風險（R），藉此計算部位期望報酬與其承擔之起始風險的比率關係。例如：一筆交易的期望報酬是起始潛在風險的3倍（換言之，期望報酬為3R）以上，否則就不考慮。各位將發現，每個交易系統實際上都是藉由這種獲利-虧損的R倍數分配來界定的。
九、考慮獲利了結出場，決定系統的R乘數分配與期望報酬
期望報酬是指交易系統每承擔$1風險所預期獲得的報酬金額。期望報酬＝起始風險的倍數＝R的乘數。
對於投資人或長期交易者來說，通常都應該嘗試掌握主要趨勢或根據基本面因素建立長期部位。這種情況下，停止設定應該保持寬鬆，對於所建立的部位，通常可能只有30%～50%能夠獲利，所以您希望獲利是承擔風險的20倍。根據這個原則，您的出場方法在設計上必須能夠掌握重大獲利。
對於短線帽客或當沖者來說，持有部位的時間很短，停止設定應該很緊密，期待的勝率應該超過50%，風險/報酬比率可能是1：1。換言之，在小賺小賠的情況下，系統勝率如果是50%～60%，只要交易機會夠頻繁，淨獲利就能積少成多。
期望報酬是取決於出場方法。決定期望報酬之後，看看系統的實際交易狀況。系統報酬是由哪樣的交易構成？這些交易的報酬/風險比率是否大多是1：1或2：1？是否有少數幾筆交易的報酬特別可觀？
十、決定R乘數分配的精確性
交易系統的某些設定可能影響我們對於該系統期望的績效。因此，我們需要利用小規模的實際交易來測試交易系統，看看R乘數分配的精確性究竟如何？實際交易的R乘數分配以及歷史測試顯示的分配，兩者之間是否類似？期望獲利是否可靠？
市場可以區分為6種不同的行情：①穩定的漲勢、②劇烈波動的漲勢、③穩定的橫向走勢、④劇烈波動的橫向走勢、⑤穩定的跌勢、⑥劇烈波動的跌勢。
處在這些市況下，我們需要知道自己的交易系統表現大致會如何。如果缺少這方面的資料，那就需要進一步的瞭解，起碼要做一些歷史測試。
十一、評估整體系統
⑴勝率
評估交易系統表現的最簡單基準就是勝率（win rate）。一般來說，勝率愈高愈好。可是，勝率即使高達90%，還是可能發生虧損。所以，關於交易系統績效表現的評估，還有以下2項準則。
⑵系統的期望報酬
每筆交易平均獲利為2.3R的系統，是否必定優於平均獲利為0.4R的系統？這個問題的答案是：「可能」。
⑶某固定時段的期望報酬（透過R的倍數表示）如何呢？
例如：在1個月之後，系統1的平均報酬為20R，系統2為30R，後者是否比較好？這個問題的答案是：「可能」。因為系統2的平均報酬雖然高達30R，但可能有30%的機會產生負報酬，而系統1則無負報酬。
十二、藉由部位大小達成目標
期望報酬代表交易系統的潛能。對於任何交易系統來說，部位大小都是最重要的部分，因為部位大小將決定如何達成目標或摧毀帳戶。換言之，部位大小將協助我們運用交易系統來達成交易目標。
對於單一部位的規模應該多大呢？這個問題的答案將是決定我們是否可以達到目標，如果決定部位大小的方法不恰當，帳戶一定會破產。
十三、決定如何改進系統
市場會隨著其參與者的性質而改變。例如：股票市場目前最主要的玩家是共同基金專業經理人，可是經歷過1970年代的大空頭行情者，在這7,000多人裡可能不到10位。期貨市場目前最主要玩家是商品交易顧問（CTAs），這些人大多採用順勢系統。再過10、20年，參與者的性質可能截然不同，市場的性質也會隨之改變。
把交易系統運用到更多彼此無關的市場，績效應該有改善的空間。另外，同時採用不相關的交易系統，通常也有助於提升績效。例如：我們採用一套長期順勢系統，如果再配合運用一套適用於整理走勢的短期系統，整體績效應該會改善。
十四、最糟市況下的心理因應計畫
在各種可能市況下－－劇烈波動、橫向整理、趨勢強勁、交易冷清－－我們期待交易系統將如何表現呢？除非我們預先做這方面的研究，否則不知道能夠有什麼期待。
關於這個問題，強烈建議各位投資人認真考慮：對於每筆交易，不妨想像自己如果建立相反部位的話，將會產生什麼心理反應。如果建立空頭部位，不妨想像買進的情況；反之，如果您剛買進，不妨想像放空的情況。您會有什麼感受？您會怎麼想？
總之，對於交易系統可能碰上的最糟情況，必須預先演練，到時候才不至於驚慌失措。儘量發揮自己的想像力，思考各種可能發生的災難事件。針對這些災難，設計幾套因應計畫。做好這部分工作之後，交易系統也就大功告成了。
※參考資料：
「交易．創造自己的聖盃」（Trade Your Way to Financial
Freedom），作者：凡．沙普 博士（Van K． Tharp, Ph.D.），譯者：黃嘉斌，出版者：寰宇出版股份有限公司，出版日期：2016年1月 二版六刷。
※圖片來源：
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