股票投資是一條漫長的路，生存之道的重點在於如何做好風險管理。如果不幸蒙受巨額虧損，危機處理便是最後一道防線，守住了就不會提早從市場畢業。否則出局之後，就永遠失出扳回一城的機會，這是股票投資最後一堂課，也是最重要的一堂課。
表 危機處理流程三步驟
當面臨投資部位重大虧損，心態上就必須接受自己的「投資步調錯誤」、「投資決策錯誤」、「投資標的錯誤」的事實，勇於面對錯誤，平心靜氣地處理，認真檢視持股比率、融資與否及持股內容這三件事。
步驟一 檢視融資與否
融資是一種財務槓桿，藉由擴張信用希望多一點錢，但是在投資失利、市場趨勢改變的時候，恐怕會賠得更慘，這時候應該盡快減碼降低到可以完全換成現股的金額。
步驟二 檢視持股比率
①持有股票的市值增減，對生活有沒有影響。
②在資產配置上，願意持有的股票上限為多少？超出目標上限的部分，就要出脫降低持股。投資不順遂最忌諱「再賭一把」。
科斯托蘭尼認為投機人士必須具備的三個條件：
1.替自己和家庭做好一切準備的人。
2.能夠自由支配資金。
3.具有投機家性格：冒險的精神、耐心、堅強的神經、能獨立思考且經驗豐富。
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表 科斯托蘭尼的投機三條件
步驟三 檢視持股內容
①當買進的理由是什麼？
當投機套牢，出清持股是唯一選擇。如果買進的標的本質不錯，當初買進的原因若已不在，那麼出清或降低持股是必要的動作。
②持股成本可否隨著持有時間的拉長，成本也跟著下降
當一支股票由短期投資變成長期投資的時候，只能用時間換取空間，把眼光放到每年的配股、配息，隨著時間的拉長，能不能有效降低持股成本是最起碼的條件。
完成投資診斷後，其實危機處理的程序也完成一大半。如果可以依照投資診斷的步驟思考過，相信可以突破「賣不下手」的心結。進行危機處理的最大重點就是「賣股票」，即斷尾求生，賣多少？賣什麼？如何賣？
⑴賣多少：要降低持股到怎樣的水準
可以分成兩種角度切入：①假設自己若是零持股，評估合理的持股比率後，將持股部位將至比率、②降低持股到「資產配置上願意持有的股票上限，再打七折」，多留3成現金的目的在於流動性的考量。若出現好的投資標的，就有資金可以投入。
⑵賣什麼：持股內容的調整
在這個階段，標的本身必須具備持有時間拉長，成本也會跟著下降的要求。建議可以在同質（產業特性）股票之間做換股。尤其是景氣循環股，最好換到龍頭公司。
⑶如何賣：三階段出脫
①汰弱留強⇒②逢高減碼⇒③調整持股。
※參考資料：
「基本面選股（增訂版）－成長股、價值股、轉機股與投資分析」，作者：黃嘉斌，出版者：財信，2012年9月二版一刷。
※圖片來源：https://cw1.tw/CW/images/article/201704/article-58f978b42dc57.jpg
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